Рынок DRAM: рост цен и акций производителей памяти

В последние месяцы спотовые цены на память DRAM стремительно возросли, увеличившись более чем на 600%. Акции основных производителей памяти за этот период выросли на 160%, в то время как индекс мировых производителей потребительской электроники упал на 10%. Рынок оказался разделён на тех, кто выигрывает, и тех, кто терпит убытки, и разрыв между ними только увеличивается. Среди победителей выделяется SK Hynix, чьи акции поднялись более чем на 150% с конца сентября. Японская компания Kioxia и тайваньская Nanya прибавили по 270%, а SanDisk уж даже 400%. В то же время, Nintendo предупредила о снижении маржи из-за дефицита, а Qualcomm потеряла 8% акций за один день из-за нехватки памяти для производства смартфонов. Основной причиной данного дисбаланса стало стремительное развитие инфраструктуры для ИИ, что привело к перераспределению производственных мощностей в сторону высокоскоростной HBM-памяти и, как следствие, к дефициту обычной DRAM и NAND. Несмотря на относительно слабый спрос на конечные продукты, цены продолжают расти. Жиан Ши Кортеси из GAM Investment Management отметила, что текущий цикл превосходит предыдущие по продолжительности и объему, в то время как Вивиан Пай из Fidelity International спрогнозировала, что дефицит сохранится до конца года.